La Source D'Information De Beixin A Des Lois Étranges: Le Fabricant De La Gestion De La Sécurité Implante Des Bogues Financiers

C'est un secret inconnu et choquant.

Beixin (300352.sz) est une entreprise nationale de premier plan dans le domaine de la gestion de la sécurité des terminaux, qui a enfoui de grands dangers cachés dans les rapports financiers.

Selon le rapport semestriel de 2021, beixinyuan a réalisé un chiffre d'affaires de 339 millions de RMB et un bénéfice net de 32 847 500 RMB, en hausse de 27,99% et 6,49% respectivement d'une année sur l'autre.

Toutefois, en ce qui concerne les indicateurs financiers, la qualité des bénéfices de beixinyuan est préoccupante, avec un encaisse nette de 170 millions de RMB provenant des activités d'exploitation au cours de la même période, ce qui est le pire résultat depuis l'inscription.

« l'encaisse nette d'exploitation est un indicateur de la rentabilité réelle en espèces d'une entreprise, qui est beaucoup plus faible que le bénéfice net au cours de la même période, ou même négatif, de sorte qu'une grande attention doit être accordée à la qualité des créances.»Un expert - comptable agréé a déclaré aux journalistes du 21ème siècle que « le bénéfice net sans soutien en espèces est une richesse sur papier ».

Mais en conséquence, les stocks de beixinyuan au cours de la même période ont atteint 368 millions de RMB et les comptes débiteurs ont atteint 1 189 millions de RMB, tous deux atteignant des sommets historiques.

« l'entreprise a intensifié ses efforts de recouvrement des comptes débiteurs, la situation est bonne et devrait être divulguée dans le rapport annuel cette année.Le 31 août, des personnes liées à beixinyuan ont déclaré aux journalistes du 21ème siècle.

Augmentation des débiteurs 383,33%

Les comptes débiteurs de beixinyuan au cours du premier semestre sont 3,51 fois plus élevés que ses revenus et le coefficient de risque potentiel augmente.

En fait, beixinyuan a été touchée par l'augmentation des comptes débiteurs.

Dans le rapport semestriel de cette année, beixinyuan a enregistré une perte de valeur de crédit de 47 822 300 RMB.

Beixinyuan a déclaré que les pertes de valeur de crédit accumulées cette fois réduiraient respectivement le bénéfice net et les capitaux propres du propriétaire de 40 649 000 RMB dans les états consolidés semestriels de la société.

« les comptes débiteurs sont comptabilisés conformément aux normes comptables et ne peuvent pas nécessairement être recouvrés.»La source d'information Nord mentionnée ci - dessus a déclaré aux journalistes du 21ème siècle.

Toutefois, dans le rapport semestriel de 2021, beixinyuan a également passé par profits et pertes 40744 millions de RMB de créances irrécouvrables.Selon Beixin, les créances passées par profits et pertes ont été retirées des réserves de créances irrécouvrables au cours des années précédentes.

La croissance rapide des comptes débiteurs de beixinyuan est stupéfiante.

Selon les rapports périodiques, les créances de beixinyuan se sont élevées à 246 millions de RMB en 2013, contre 1 189 millions de RMB au premier semestre de cette année, soit une augmentation de 383,33%.

Toutefois, par rapport à 2013, le chiffre d’affaires de beixinyuan au cours du premier semestre de cette année s’est élevé à 339 millions de RMB, l’échelle des revenus n’a augmenté que de 48,68%, le taux de croissance des revenus d’exploitation et le taux de croissance des comptes débiteurs ne correspondent évidemment pas.

Une comparaison plus intuitive est que beixinyuan a réalisé un bénéfice net de 677912 millions de RMB sur un chiffre d’affaires de 228 millions de RMB en 2013, tandis que le bénéfice net de 328475 millions de RMB n’a été réalisé que sur un chiffre d’affaires de 339 millions de RMB au premier semestre de cette année.

Le niveau de profit de beixinyuan a atteint un sommet de 9145200 RMB en 2017 et a légèrement diminué en 2018, mais il a ensuite plongé en hauteur.

En 2019 et 2020, beixinyuan a réalisé un bénéfice net de 223842 millions de RMB et 257397 millions de RMB respectivement, ce qui a non seulement créé la dépression la plus basse depuis la cotation en 2012, mais a également réalisé un bénéfice comparable à celui de 2009 avant la cotation.

De toute évidence, la rentabilité et la qualité des revenus d'exploitation de beixinyuan continuent de se détériorer.

Curieusement, bien que les activités de beixinyuan aient chuté en 2019 et 2020, les bénéfices des trois premiers trimestres ont été considérables et ont augmenté d'une année sur l'autre au cours des trois derniers trimestres.Au quatrième trimestre, son bénéfice net a chuté de façon spectaculaire.

En 2019, le bénéfice net de beixinyuan est passé de 61 196 800 RMB au troisième trimestre à 22 384 200 RMB au cours de l'année;En 2020, le bénéfice net de beixinyuan a été ramené de 71 086 400 RMB au troisième trimestre à 25 739 700 RMB au cours de l'année.

« les résultats annuels inférieurs aux trois premiers trimestres sont probablement le résultat de l'autorégulation de l'entreprise.Selon l'expert - comptable agréé susmentionné, « en général, les rapports trimestriels, semestriels et trimestriels d'une société cotée n'ont pas besoin d'être vérifiés par un cabinet comptable, mais seulement les rapports annuels doivent être vérifiés et des opinions d'audit doivent être émises ».

Les frais de vente érodent les bénéfices

La « régression » du bénéfice net de beixinyuan en 2019 et 2020 est étroitement liée aux comptes débiteurs.

Selon l'annonce de la compagnie, en 2019, beixinyuan a retiré 126 millions de RMB de créances irrécouvrables et a radié 27 092 100 RMB de créances;En 2020, la perte de valeur du crédit accumulée était de 99 289 400 RMB et les créances irrécouvrables passées par profits et pertes étaient de 7 650 700 RMB.

« l'entreprise n'est pas un mode de vente de livraison et de paiement, mais un projet personnalisé. Les comptes débiteurs reflétés seront plus importants en fonction de l'avancement du projet et des versements échelonnés. C'est la caractéristique de l'industrie.»Les sources d'information du Nord susmentionnées expliquent ainsi aux journalistes du rapport économique du XXIe siècle.

Mais en plus de supporter un lourd fardeau de comptes débiteurs, les coûts de vente élevés de beixinyuan ont également fait des ravages et ont directement érodé les bénéfices.

Selon les données du rapport annuel, en 2019, les dépenses de vente de beixinyuan s’élevaient à 143 millions de RMB, en hausse de 35,42% d’une année sur l’autre, Représentant 19,74% des revenus, dont 10 8125 millions de RMB de frais de représentation.

À cet égard, l’audit annuel des comptables a permis de constater que les dépenses de vente de beixinyuan en 2019 ont considérablement augmenté par rapport à l’année précédente, principalement en raison de l’augmentation des frais de service technique, des frais de consultation, des frais de publicité et de publicité et des salaires des employés de l’entreprise.

Toutefois, en 2020, lorsque le chiffre d'affaires de beixinyuan a diminué de 11,24% d'une année sur l'autre, les dépenses de vente n'ont pas diminué et ont augmenté, dépassant 151 millions de RMB, ce qui représente une augmentation de 23,56% du chiffre d'affaires, dont 8 884 400 RMB pour les frais de représentation.

Toutefois, les frais de représentation de beixinyuan en 2020 sont inférieurs à ceux de 2019, tandis que les frais de transport urbain sont passés de 5 007 000 RMB en 2019 à 8 116 000 RMB en 2020.

« les dépenses de vente sont comparables à celles des entreprises pharmaceutiques, ce qui indique que le modèle de promotion des activités de beixinyuan est similaire à celui des entreprises pharmaceutiques et qu'il peut y avoir des dépenses non déclarées dans les dépenses de vente.De l'avis de l'expert - comptable agréé susmentionné.

Selon le rapport semestriel de 2021, beixinyuan est le principal fournisseur de solutions dans le domaine de la sécurité des réseaux et de l'information en Chine. Les utilisateurs sont impliqués dans des dizaines de milliers d'unités dans des industries importantes telles que le Gouvernement, l'armée, l'industrie militaire, les finances et l'énergie, et le réseau de marketing et de services couvre près de 30 provinces et villes.

Les dépenses de vente de beixinyuan continuent d'augmenter, passant de 29,82% d'une année sur l'autre au premier semestre de 2021 à 80 155 400 RMB, Représentant 23,64% des revenus, dont 4 455 000 RMB pour les frais de représentation.

Mais les coûts de vente élevés de North source, les revenus des produits logiciels dépendent principalement des concessionnaires.

La réponse précédente de beixinyuan à la lettre d'enquête de la Bourse de Shenzhen a montré que les ventes de logiciels étaient divisées en mode de vente directe et de distribution, avec 72,17% des revenus de distribution et 27,83% des ventes directes;75,92% des comptes débiteurs ont été distribués pendant plus d'un an et 24,08% ont été vendus directement.

En revanche, les revenus des produits logiciels de beixinyuan ont augmenté, passant de 53 en 2019 à 104 au premier semestre de 2020.

« il n'y a pas de statistiques sur le nombre de concessionnaires et l'augmentation du nombre de concessionnaires, mais la coopération est relativement stable.Selon les personnes liées à Beixin.

Remplacement fréquent de l'organe d'examen annuel

Le cours des actions de beixinyuan, qui a des créances élevées et des stocks élevés, a dépassé 10 milliards de RMB après avoir augmenté ses volumes les 30 et 31 août.

Mais auparavant, Lin Hao, Contrôleur, Président et Directeur général de beixinyuan, a procédé à une réduction massive et intensive de sa participation de juin 2016 à la fin de 2020. Selon les statistiques, le montant cumulé de l’arbitrage a atteint 1,8 milliard de RMB.

Avant la réduction, la participation de Lin Hao était de 48,29%, ce qui ne laissait que 20,8% à la fin de 2020.

Le 20 octobre 2020, Lin Hao avait prévu de réduire sa participation de 806102 millions d’actions d’au plus 5,56% du capital social total. En raison de la baisse continue du cours des actions de beixinyuan au cours de la période, il a décidé de mettre fin au plan de réduction de la participation à l’avance le 9 mars 2021. À ce moment - là, le plan de réduction de la participation d’environ 2,8% n’a pas été mis en œuvre.

En plus de Lin Hao, le Directeur de beixinyuan, les cadres supérieurs Hu jianbin, Yang Wei, Gao Xi et d'autres, ont également procédé à différents degrés de réduction et d'arbitrage.

Cependant, plus inquiétant que la réduction des avoirs en espèces, beixinyuan a fréquemment remplacé les organismes d'examen annuel.

En 2019, l'institution d'audit de beixinyuan a été remplacée par celle de Ruihua;Le 20 mars de cette année, à l'approche de la divulgation du rapport annuel, beixinyuan a changé l'organisme d'examen annuel en ZTE caiguanghua pour une période d'emploi d'un an.

En réponse, beixinyuan a donné la raison pour laquelle elle ne s'attendait pas à ce que les travaux d'audit soient achevés dans les délais convenus en raison de l'activité occupée de la société, et a affirmé qu'il n'y avait pas de différences importantes dans l'Organisation des travaux d'audit entre la société et la société et qu'il n'y avait pas de questions controversées telles que la portée limitée de l'audit et le traitement comptable des questions importantes.

« le renouvellement ou le remplacement de l'organisme d'examen annuel de cette année sera décidé par la direction.La source d'information Nord mentionnée ci - dessus a déclaré aux journalistes du 21ème siècle.

Le temps de départ du Secrétaire du Conseil d'administration de beixinyuan est une période critique pour la préparation du rapport annuel.

En janvier 2019, Li Xu, Directeur général adjoint et Secrétaire du Conseil d'administration de beixinyuan, a démissionné, puis Xu Wenfeng, Directeur général adjoint et Secrétaire du Conseil d'administration, a quitté beixinyuan en février 2021.

Par coïncidence, deux directeurs financiers de beixinyuan ont également démissionné, Yan huitian et Deng Huaming, respectivement en mai 2014 et juin 2020.

Cependant, l’encaisse nette provenant des activités d’exploitation de beixinyuan qui n’a jamais été « corrigée» depuis son inscription sur la liste est passée de - 19311300 RMB à la fin de l’année dernière à - 170 millions de RMB au cours du premier semestre de cette année, et son ratio actif - passif a également augmenté d’année en année, passant de 7,16% en 2016 à 30,56% au cours du premier semestre de 2021.

Par conséquent, le passif total de beixinyuan au cours du premier semestre de cette année s'élève à 976 millions de RMB, dont 938 millions de RMB de passif à court terme, ce qui, avec l'augmentation des stocks et des comptes débiteurs, constitue trois nuages de doute.