新疆綿事件の影響ナイキ阿迪営収は同15.9%減少した。

今年3月の新疆綿事件の影響は、欧米の主要スポーツブランドが続々と出ている四半期決算データに反映されています。四半期の財務会議では、中華圏の業績の変化は、アナリストたちが最も関心を持っている問題の一つです。

総じて言えば、大部分のスポーツブランドの業績が上昇し、通年の予想を上方修正した上で、一部の欧米ブランドの大中華地区の業績はよくないです。最新のケースはアディダスで、通貨が中性であることを前提に、その大中華区の前四半期の売上高は前年同期比15.9%下落し、その他の市場は同時期に少なくとも二桁の伸びを見せた。

電気事業が受ける衝撃はもっと大きいです。8月5日の米財経チャンネルCNBCのテレビ番組「ヨーロッパ財経論談（Squawk Box Europe）」で、アディダスのカスパ・ロスCEOが大中華圏の業績を分析したところ、「地政学的緊張のため、特に第二四半期の中国でのオンライン業務に影響が見られた。しかし、時間が経つにつれて正常化すると思います。」

もちろん、アディダス大中華圏の業績は2020年同期の業務回復の影響を受ける可能性がある。アディダスは新聞の原稿の中で言います：（大中華区の第2四半期）の発展の態勢も去年の第2四半期の力強い回復を反映して、その時の大中華地区の売上高は5月、6月に2桁のスピードで強く増大します。

しかし、同じドイツのスポーツブランドであるプーマにも似たような境遇があります。これは新疆綿事件の影響がもっと大きいことを意味します。

7月末の四半期決算発表時、プーマCEOのビヨン・グルドン氏は「間違いなく、中国での正常な成長の軌跡は25%-30%であるが、私たちはその四半期に商売を失った」と語った。6月30日の第2四半期までに、中華圏の売上高は前年同期比5%下落した。プーマの業績回復期における少数の悪いニュースの一つである。

年度の設置差異により、ナイキは今年6月に5月末までの四半期業績を発表しましたが、その大中華圏の状況も楽観的ではありません。5月末の四半期までに、ナイキ大中華区の営業収入は為替レート調整後同期比9%増加し、成長率は2020年同期より高いが、2019年同期の22%を下回った。

新疆綿事件を背景に、これらの欧米ブランドは前四半期に大中華地区の市場投入、新商品の発売を控えました。東京五輪の間でも、欧米のスポーツブランドの広告があまりにも少ないです。

ナイキはその代表格です。財務会議でナイキCFOマシュー・フリードは、第4四半期の業績が市場の動きに影響を受けていることを明らかにしました。業績が強い3月以降、私達の大中華地区の業務は4月に影響を受けました。マーケティング活動を中止し、製品の発表を通じて運営を調整しています。

同時に、主流のAndroidアプリストアも短期的にナイキアディ傘下のアプリのダウンロードサービスを停止しました。これらのアプリは新しいユーザーを増やすことができないという意味です。今年3月末に、ユーザーはファーウェイ、小米、vivo、OPOなどの携帯電話メーカーのアプリケーションストア及びテンセントアプリからナイキ、アディダスのAppをダウンロードできません。4月中旬までに、ナイキのSNKRS、アディダスのConfirmedは靴の上で支えを回復することを始めます。

　　▲写真の出所：北京日報

消費者の心理も変化しています。欧米のスポーツブランドに対する消費意欲は低下しているようです。今回の財務会議で、アディダスのカスパ・ロスCEOは「グローバルブランドに比べ、需要は現地ブランドに集中していると考えている」と分析しました。

ナイキ新CEOのジョン・ドナーホーは中国市場との緊張緩和を望んでおり、前四半期の財務会議で「中国では40年以上になりました。今日は中国のスポーツブランドです。中国に属し、中国に奉仕するブランドです。

主流のスポーツブランド「天猫旗艦店」の月間売上高のデータから見ると、今年の第二四半期に、消費者の欧米のスポーツブランドに対する消費意欲は確実に低下している。例えば、カナダのヨガブランドのlululemonが綿花問題にまともに対応していなくても、同じくBRI協会のメンバーであることを知っている人は少ないですが、6月には夏の季節、天猫618年という2年間の間に大促されても、売上高の伸びが大幅に伸びませんでした。

一方、今年の第2四半期には、FILA、李寧の天猫旗艦店の売上高が前年同期比の伸びを見せています。これはFILA、李寧の新しい代弁者、新しい協賛などの市場投入の推進に離れられません。

しかし、新疆綿事件の影響もだんだんなくなりつつあるようです。アディダスが発表した第2四半期の財務会議スライドファイルによると、今年3月末から、大中華圏の電気商取引の売上高は2019年同期の伸び率より徐々にマイナスに下落したが、電気商取引は4月から回復し、今年6月には2019年と同じ水準に回復した。

アディダスのカスパ・ロスCEOは大中華圏の先行きについて楽観視しています。「北米、ラテンアメリカ、ヨーロッパの成長は非常に強く、中国の不確実性も見られますが、中国市場は今年も非常に成功すると確信しています。」

ナイキCFOマシュー・フリードも4月から回復を始めたと述べた。6月現在の小売売上高の傾向は昨年の水準に近い。プーマのグルドンCEOも、大中華圏の状況は好転していると述べた。

しかし、これは新疆綿事件のすべての影響ではありません。一部の欧米のスポーツブランドはほとんど影響を受けていません。例えば、業績が好転した北米スポーツブランドのUnder Armou、Vans親会社の威富グループなどです。

しかし、新疆綿事件以外に、欧米のスポーツブランドの前に置かれているもっと大きな問題はやはり生産と物流です。ベトナムの悪化した疫病状況は直接にナイキアディ達の製品供給を妨げました。アディダスの2020年のデータによると、会社のベトナムでの仕入れは全体の購買量の28%を占め、ナイキ靴履物の購買は50%がベトナムから来ています。

アディダスのカスパ・ロスCEOは、現在ベトナムの封鎖の影響は主に靴履物製品であり、同時に主な影響は生産能力にあり、新商品の発売ではないと述べました。アディダスは、新冠の疫病が発生した問題は、会社が2021年に5億ユーロの損失をもたらすと予想しています。

　　▲ナイキ靴履物のベトナムでの購入は50%を占めています。画像ソース：Quartz

一部の注文は中国市場に戻りました。今年6月、中国皮革協会の陳占光事務総長は「環球時報」に対し、注文は短期的に流れ、特に疫病によるオンライン取引が急増していると語った。広東靴業商会は「昨年以来の新興傾向で、インドの新たな流行が発生した後、この傾向はさらに加速している。4月以来、新しい履物の注文は同10%から20%増加しました。

しかし次第にベトナムの生産に移行してきて、短期間で他の方法で補うのは難しいです。

同時に、現在の不確実性がより強い問題は物流であり、より正確な言い方はコンテナコントロールである。物流輸送の問題はナイキ、アディダス、プーマなどの財務会議で繰り返されています。

『ウォールストリートジャーナル』のベストセラー作家マーク・ラインソンが書いた『コンテナが世界を変える』では、コンテナをこう説明しています。標準コンテナはブリキの箱のようです。これは実用的なもので、その価値は何であるかではなく、どのように使われているかにあります。高度自動化、低コスト、複雑度の貨物輸送システムにとって、コンテナは核心です。

しかし、新冠の発生後、コンテナをめぐる物流システムに問題が発生しました。

今年7月の分析では、ビジネスニュースサイトQuartzはハーバード・ビジネス・スクールのウィリー・施教授の話を引用して、現在のナイキアディたちの物流における問題はコンテナ不足ではないということです。過去16ヶ月間の話は、ますます深刻になってきたコンテナのバランスの問題です。

これがもたらした直接の問題は、輸送時間がもっと長いことです。義烏陸港グループはこのほど、米国の輸入者や消費者の中国商品に対する輸入需要が高まっているが、港の渋滞、納期遅延、船室不足が深刻になっていると述べました。

さらに悪いことに、今年3月の「スエズ運河の眠い」です。今年3月、船の体長400メートルのコンテナ貨物船「長賜号」がスエズ運河を通過した際、強風で座礁し、岩に挟まれました。この貨物船は6日間を経てやっと眠気を覚ましました。貨物船には1.8万個のコンテナが搭載されていました。

加えて、米国のショッピングシーズン前に小売業者の注文が増加し、世界のサプライチェーンを圧迫しました。現在、中国から米国までのコンテナ運賃はすでに最高を更新しました。40フィートのコンテナは2万ドル以上の運賃が必要です。

しかし、短期的にコンテナーの生産能力を増加させることは、問題解決の方法ではなく、過剰生産は将来の販売と賃貸を前倒しするだけです。現在、中国集グループCMIC、東方国際DFIC、新華昌グループCXICの3つの中国会社は全世界のコンテナの約80%を生産しています。

現在の状況によって、コンテナレンタルサービス会社Triton、ハーバード・ビジネス・スクール教授ウィリー・施は、2022年にコンテナ運送状況が好転する可能性があると予測しています。