アパレル上場財報：アパレル上場企業の年報を棚卸しトレンドを見る

2021年のアパレル業界では、スポーツアウトドア、紳士服、子供服の母子の3つの品目が比較的良い傾向を示し、下着市場は比較的安定しており、婦人服市場と靴・靴・鞄市場は傾向の減速段階に入っている。

2022年、アパレル業界は疫病に見舞われた。

しかし、国家統計局が発表した「中華人民共和国2021年国民経済・社会発展統計公報」のデータによると、2021年の年間社会消費財小売総額は440823億元で、前年比12.5%増加した。そのうち、衣料品、靴帽子、針織物類は12.7%増加した。

2021年のアパレル業界全体は前後低の動きを見せている。2021年上半期にはアパレル業界の回復が加速したが、2021年の第3四半期からは、疫病の繰り返しや豪雨、台風などの自然災害の影響を受け、全国各地の外出、物流、規制政策が引き締められ、アパレル業界は持続的な影響を受けている。

ブランド数読（ID：winlive 2019）が整理・統計したアパレル上場企業63社の2021年財務報告によると、全体的に見ると、63社のアパレル上場企業のうち、18社の総売上高が下落し、16社の純利益が赤字状態になっている。

売上高の面から見ると、63社の企業の総売上高は2964.46億元に達し、そのうち、売上高が100億元を超えた企業は8社である：安踏体育、オルドス、李寧、海瀾の家、森馬服飾、ヤゴール、太平鳥、特歩国際。

売上高が最も高い企業はアンタンスポーツで、年間売上高は493.28億元に達した。売上高が最も低かった企業はダフニ・インターナショナルで、0.86億元だった。

売上高が前年同期比で最も増加したアパレル企業はオルドスで、増加幅は57.61%に達した。売上高の下落が最も顕著なのはダフネ・インターナショナルで、前年同期比71.78%下落した。注目すべきは、ダフネ・インターナショナルも昨年最も下落した企業であることだ。

純利益の面から見ると、63社の企業の中で、純利益が最も高い企業は安踏スポーツで、77.20億元に達した。純利益が最も低い企業は于特で、34.10億元の損失を出した、純利益の幅の変動が最も顕著な企業は千百度で、前年同期比342.56%増加した。

品目市場の面から見ると、売上高が最も高い品目はスポーツアウトドア品目で、8社の企業の合計売上高は919億8700万元に達した。純利益が最も高い品目もスポーツアウトドア品目で、総額は137.09億元に達した。

　　1、スポーツ/アウトドア勢いが強く、熱がリードしている

東方証券のデータによると、2021年の中国スポーツアパレル市場の小売規模は3718億元で、前年同期比19.1%増加した。市場の成長性から見ると、疫病前、疫病中、疫病後を問わず、運動コースはより良い成長靭性を示している。市場集中度を見ると、2021年のスポーツアパレルサーキットCR 5（5つの最大企業が同関連市場シェアを占めている）は58.1%で、そのうちCR 5はそれぞれナイキ、アディ、アンタン、李寧、FILAブランドであり、競争構図は他のサーキットより明らかに優れている。

統計された8社の戸外スポーツ上場企業の2021年の売上状況を見ると、安踏スポーツ、李寧、特歩国際はトップ3に安定しており、1社あたりの売上高は100億元を超えており、そのうち、安踏スポーツの売上高は493億2800万元に達した。そのほか、2020年の売上高を比較すると、スポーツアウトドア企業8社すべてが堅調に推移している。

将来的には、スキーやキャンプなどのアウトドア活動の爆発に伴い、2022年の冬季五輪で刺激された国民的なアウトドアスポーツブームや、政府が打ち出した大量のスポーツ関連政策により、スポーツアウトドアウェアは業界から注目され続けるだろう。

　　2、男装目を輝かせて注目を集める

2021年の紳士服市場の販売台数の伸びの変化は業界の注目に値する。NPDグループのデータによると、男性の服装面での伸びは引き続き女性を上回っている。2021年1月から11月にかけて、男性服の売上高は前年同期比12%増加し、女性服の伸び率より4ポイント上昇した。

男装品の中で、海瀾の家は依然として最も際立った代表であり、2021年の海瀾の家の年間売上高は200億元を突破した。注目すべきは、この15社の紳士服上場企業のうち、2020年に比べて12社の企業の売上増加幅がいずれも下落し、2021年には2社だけが売上増加幅が下落し、残りの企業の売上増加幅はほとんどが10%以上だった。

　　3、女装成熟した市場、競争が激しい

婦人服はアパレル業界全体の中で最も競争が激しい品目の一つであり、統計的に整理された12社の婦人服上場企業の2021年の売上状況を見ると、太平鳥は依然として売上高のトップに位置し、年間売上高は100億元を突破した。売上高は2位、3位はそれぞれ勝者ファッション、検索は特。

その中で、婦人服カテゴリーでは特企業による赤字下落が業界の注目を集めている。表の整理データを見ると、2020年から于特は最も赤字の企業となっている。2021年の調査では、売上高の増加幅は前年同期比40%下落し、純利益は34.10億元損失し、純利益の増加幅は前年同期比92.52%下落した。聞くところによると、疫病の影響を受け、特定企業の資金不足、流動性不足を捜索したため、信用損失、融資困難、顧客とサプライヤーの流失を招き、会社の業務展開に大きな影響を与えた。

　　4、子供服/母子市場が盛んで将来性が高い

子供服市場はこれまでアパレル分野の「最後のケーキ」とされてきたが、欧叡コンサルティングのデータによると、2024年にはわが国の子供服市場規模は4000億元を超え、2025年には4738億元に達すると予想されている。

統計的に整理された子供服上場企業6社の2021年の売上状況を見ると、森馬服飾は154.2億元とリードしており、子供服品類の中で唯一100億元を突破した企業である。また、良い子国際とアンナの収入はそれぞれ2、3位にランクされている。純利益の伸び率を見ると、金髪ラビの純利益は前年同期比で最も下落した。

事業構造を見ると、子供服事業は森馬服の売上高の主な源である。2021年の子供服事業の営業収入は102.72億元で、前年同期比1.38%増加し、総売上高の66.62%を占めた。子供服ブランドでは、森馬服飾はバラバラバラバラバラバラバラ、マカ楽MarColor、Cocotree、ミニバラMiniBala、Heyjuniorなどの自主ブランドを持っている。その中で、バラバラバラバラバラバラバラはブランド知名度、市場占有率、チャネル規模など多くの指標で他の企業の子供服ブランドをはるかにリードし、国内の子供服市場で第1位を占めている。しかし、成長状況を見ると、ますます多くのブランドが進出するにつれて、その直面する成長圧力は依然として小さくない。

　　5、下着個性的なニーズ、新たな台頭

中国紡績経済情報網のデータによると、近年の中国下着業界の市場規模の伸び率は20%前後で、紡績アパレル業界全体を上回っている。「彼女の経済」の急速な発展に伴い、下着は最も代表的な業界の一つとなった。

統計的に整理された6社の下着上場企業の2021年の売上状況を見ると、愛慕株、都市麗人、龍頭株などの伝統的な下着企業は依然として上位3位にランクインしている。同時に業界の注目に値するのは、下着の消費水準の向上も、ますます明らかになる個性的な需要を示していることだ。これに対して、Ubras、内外などの新興ブランドの影響を受けて、古いブランドも次々と革新の道を歩み始めた。例えば、愛慕は「花びら下着」を創始し、「薄さ、支持、美」をデザイン理念とし、デザインの細部を進化させ続けている、都市麗人は生地と体感の快適さを重視すると同時に、専属の科学技術研究開発チームを設立し、同時に研究開発と設計を行った。

　　6靴と靴/バッグトレンドが減速し、変革を求める

統計的に整理された9社の靴箱バッグ上場企業の2021年の売上状況では、オコン国際、土曜日、赤とんぼがトップ3にランクインした。ダフニ国際の売上高は懸念されており、年間売上高は0.86億元で、売上高は前年同期比71.78%下落した。

しかし、ダフニの売上高は7割を超えて下落したが、赤字転換を実現し、ダフニは軽資産モデルの転換による効果に帰結した。これについて、ある業界の専門家は、新型コロナウイルスの影響で、靴企業は在庫や店舗の重資産モデルにある程度引きずられると述べた。しかし、軽資産への転換に完全に依存しており、力を入れてオンラインライセンス品の発展に力を入れており、ダフニ氏の問題を根本的に解決するのは難しい。

　　7、おわりに

全体的に言えば、2021年のアパレル業界では、スポーツアウトドア、紳士服、子供服の母子の3つの品目が比較的に良い傾向を示しており、下着市場は比較的安定しており、婦人服市場と靴のトランクバッグ市場は傾向の減速段階に入っている。

2022年に入ると、アパレル業界は以下のような傾向を示すだろう。

1、春夏の買いだめの滞貨が深刻で、アパレル企業の新品生産は減速するかもしれない。2022年上半期の疫病発生の長期的な影響を受けて、2022年の春夏の衣料品の買いだめ現象は深刻で、多くの注文会、ファッションウィークなどの活動は延期され、秋冬の新品の企画と生産は大幅に減少または延期される。

2、疫病の影響で、多地線の下で停止を余儀なくされ、企業のオンライン電子商取引の割合が増加するか、増加する。疫病は依然として国内消費の回復に影響を与える重要な要素であり、2022年以降は疫病の影響でオフライン物流が一時停止を余儀なくされ、アパレル企業の主要な苦境の一つとなっている。この影響を受けて、多くの企業はオンライン電子商取引業務を重点的に発展させ、オンラインプラットフォームを最適化する。

3、長期的な在宅隔離は運動需要を際立たせ、運動服はあるいはより高い成長を迎えるだろう。2022年上半期の疫病の影響を受けて、多くの在宅隔離政策は数ヶ月にわたり、その間に在宅フィットネス運動がブームとなった。スポーツの重要性が浮き彫りになる中、疫病後もスポーツアパレルの需要は高成長を迎えるだろう。